تحلیلگران معتقدند که روند بازار اردیبهشت می‌تواند سیگنال ثبات نرخ در ماه‌های آتی را مخابره کند. چرا که با توجه به افزایش درآمد‌های ارزی، قدرت نهاد بازارساز در کنترل نوسانات بازار نیز افزایش یافته و در صورت کاهش ریسک‌های سیاسی سرمایه‌گذاران بانکی می‌توانند برنده رالی ۱۴۰۳ باشند.
روند بازدهی بازارهای دارایی در ماهی که گذشت و دو ماه نخست سال جاری بررسی شد. آمارها نشان می‌دهد فعالان بازار رسمی از معدود برندگان بازار امسال بوده‌اند.
البته این در حالی است که در بازه زمانی بررسی شده شاخص‌های ارزی و طلایی نوسانات مختلف بسیاری را تجربه کردند، اما برآیند تمامی این نوسانات به بازدهی‌های منفی منجر شد.
نمودار اردیبهشت ماه حاکی از آن است که تنها دارایی سودده در ماه دوم سال سپرده‌های بانکی با سود میانگین ماهانه ۲.۵ درصد بوده است.
طبق گزارش دنیای اقتصاد، پس از نرخ سود ماهانه ۲.۵ درصدی سپرده‌های بانکی، شاخص کل بازار سهام با منفی ۴.۳۳ و ربع سکه طلا با منفی ۷.۹۷ درصد افت نرخ در یک ماه در رتبه‌های دوم و سوم قرار گرفتند.
بیشترین افت نرخ را اسکناس دلار آزاد با حدود ۱۳.۲ درصد کاهش از آن خود کرد.
هر برگ اسکناس دلار آزاد در بازار روز‌های پایانی فروردین ماه در کانال ۶۶ هزار تومانی معامله می‌شد که این شاخص در بازار روز گذشته در کانال ۵۷ هزار تومانی حضور داشت.
نمودار ۲ ماه نخست سال نیز شباهت‌هایی به نمودار اردیبهشت دارد. بیشترین بازدهی ۲ ماهه مجددا در اختیار سرمایه‌گذاران بانکی با سود ۵ درصدی بوده و دارندگان اسکناس آمریکایی مجددا بیشترین ضرر را نسبت به دیگر معامله‌گران متحمل شدند.
شاخص بازدهی دلار آزاد از ابتدای سال جاری تاکنون منفی ۴.۴ درصد محاسبه شده است.
اما گفتنی است که برخلاف روند بازار در اردیبهشت، بازدهی از ابتدای سال شاخص‌های طلایی (به غیر از نیم سکه با صفر درصد بازدهی) همگی مثبت بود که تحلیلگران این عامل را در راستای شارژ افزایشی دلار جهانی می‌دانند.
ریسک‌زدایی؛ عامل بازگشت آرامش به بازار
بازارهای ارز و طلا در دو ماه اخیر نوسانات بسیاری را تجربه کردند که برآیند این نوسانات منجر به افت نرخ در بازارهای مذکور شد.
در روز‌های پایانی تعطیلات عید نوروز و پس از حمله موشکی رژیم‌صهیونیستی به ساختمان کنسولگری ایران در دمشق، موج جدیدی از ریسک‌های منفی وارد بازار کشور شد که مستقیما انتظارات تورمی فعالان بازار را تحت‌الشعاع قرار داد.
معامله‌گران نیز با استفاده از شرایط اقدام به نرخ‌دهی و تخلیه دارایی‌های خود در سطوح قیمتی بالاتر کردند.
این روند به قدری شدید بود که هر برگ دلار آزاد که سال جدید را در کانال ۶۱ هزار تومانی آغاز کرده بود در روز‌های پایانی فروردین ماه برای ساعاتی در کانال ۷۰ هزار تومانی به فروش رسید.
- فروکش کردن تنش‌ها میان ایران و اسرائیل
- تخلیه ریسک‌های سیاسی در بازار
- آتش‌بس میان طرفین درگیر در نوار غزه
- انتشار اخبار مثبت در رابطه با مذاکرات پشت پرده
- افزایش میزان عرضه ارز به واسطه افزایش درآمد‌های نفتی کشور
از جمله دیگر عواملی هستند که بازارهای دارایی را در هفته‌های گذشته تحت تاثیر خود قرار دادند.
تحلیلگران با توجه به روند هفته‌های اخیر بازار بار دیگر بر لزوم ریسک‌زدایی از بازار تاکید کردند.
